Royal Bank of Scotland (RBS) продал инвесторам 140 млн акций (25% капитала) Citizens по $21,5 за штуку, хотя ценовой коридор был определен в $23-25. Citizens привлек $3,01 миллиардов и был оценен в процессе IPO в $12 миллиардов. Организаторами размещения были Morgan Stanley и Goldman Sachs.
По данным Dealogic, это 2-ое по величине IPO в США с начала года, уступающее лишь размещению китайской Alibaba на $25 миллиардов. Посреди банковских листингов размещение Citizens занимает третье место за всю историю - опосля CIT Group, привлекшей $4,9 миллиардов в 2002 г., и Goldman - $3,7 миллиардов в 1999 г.
В отличие от размещения Alibaba спрос на акции Citizens был низким. «Сейчас не наилучшее время для перевоплощения Citizens в публичную компанию», - отмечает Кэтлин Смит из Renaissance Capital (компания в США, специализирующаяся на IPO-аналитике). По ее словам, размещения денежных компаний демонстрируют худшие результаты в секторе IPO в этом году. Опосля январского IPO акции Santander Consumer USA подешевели на четверть.
Во II квартале банки США заработали $40,2 миллиардов прибыли, это 2-ой итог за всю историю, демонстрируют данные FDIC. Но по сопоставлению с иными секторами результаты банков не настолько блестящи - из-за низких ставок, ограничений на комиссионные и торговлю на средства клиентов.
RBS купил Citizens (основан в 1828 г.) в 1988 г. 1200 отделений Citizens размещены в 11 штатах, банк обслуживает 5 млн клиентов. В первом полугодии он заработал $479 млн прибыли, его активы составляют $130 миллиардов. При размещении акций Citizens оценил себя с дисконтом: в 0,9 балансовой стоимости по сопоставлению со средними 1,91 для IPO банков США стоимостью наиболее $1 миллиардов (данные Bloomberg). В 2013 г. ROE Citizens составляла 5% по сопоставлению с 10,7% у PNC Financial и 13,4% у Fifth Third Bancorp.
«Продажа Citizens существенно сделает лучше нашу достаточность капитала и поможет сделать банк мощным и надежным», - заявил гендиректор RBS Росс Макьюэн. В 2008 г., когда английское правительство выделило RBS 45 миллиардов фунтов помощи, регуляторы ЕС одобрили эту сделку при условии, что банк продаст часть активов. К 2016 г. RBS должен расстаться с Citizens.
Продажа 50%-ной толики Citizens дозволит RBS прирастить достаточность капитала на 2-3 п. п. На данный момент для RBS важнее скорее реализовать половину Citizens, а не «пытаться выиграть несколько центов» на IPO, произнес FT человек, знакомый с ситуацией в банке.
RBS (в госсобственности - 80% капитала) в 2013 г. сделал «плохой банк» для рисковых активов, которые остаются на его балансе со времени кризиса. В отношении банка длится несколько расследований, в том числе касающиеся LIBOR и сбоя его компьютерной системы в 2012 г.
Вчера к 19.00 мск акции RBS подорожали на 0,53% до 359,8 пенса, капитализация - 41 миллиардов фунтов.
Применена информация WSJ, FT