ГМК "Норильский никель" совместно с инвесторами и потребителями палладия готов купить запасы этого сплава у ЦБ на $2 миллиардов. ГМК предсказывает рост недостатка палладия на рынке к 2016 году до 1,4 млн унций и считает, что сделка поможет «дать гарантии поставок потребителям». Специалисты считают это попыткой контролировать цены на сплав, которые с весны и без того росли на фоне забастовок в ЮАР и опасений инвесторов, связанных с западными санкциями против России.
ГМК «Норильский никель» ведет переговоры с Банком России о выкупе палладия из запасов банка на сумму до $2 миллиардов «для гарантий поставок сплава потребителям», заявил на саммите Reuters гендиректор «Норникеля» и глава «Интерроса» (обладает 30,3% ГМК) Владимир Потанин. По его словам, профинансировать сделку готов Bank of America Merrill Lynch, в ней может принять роль и пул личных инвесторов. Идет речь о приобретении как палладия (за средства либо в обмен на платину), так и связанных с ним инструментов, произнес предприниматель. По его словам, «вопрос на данный момент в том, когда 'дозреет' ЦБ».
«Норникель» - наикрупнейший производитель палладия в мире, в 2013 году он произвел его 2,66 млн унций, 41% мирового производства. По прогнозу к 2018 году выпуск палладия компанией должен вырасти до 2,73-2,84 млн унций. В выручке «Норникеля» за 2013 год ($11,45 миллиардов) на палладий пришлось 19%.
По итогам 2013 года рынок палладия был дефицитен на 950 тыс. унций. Основываясь на различных прогнозах, «Норникель» ожидает, что к 2016 году недостаток вырастет до 1,4 млн унций. Около 90% спроса на палладий идет от автопрома: в 2013 году на создание автокатализаторов пошло 6,3 млн унций. При всем этом стоимость на сплав с весны росла на фоне забастовок на шахтах ЮАР и опасений инвесторов из-за санкций ЕС и США в отношении РФ, достигая в августе $905 за унцию (см. график).
В первый раз о способности выкупа «Норникелем» палладия у ЦБ Владимир Потанин заявил в апреле. «Такая сделка оказала бы подходящее действие на рынок в смысле роста доверия, и финансирование под закупку не составляло бы проблемы»,-- говорил он Bloomberg и «Интерфаксу». «Данные о запасах, сроке и методах реализации должны быть прозрачными для рынка - с расписанным графиком и потребителями»,-- разъяснял он.
На данный момент запасы драгоценных металлов в ЦБ - гостайна, говоря о закупках сплава на сумму до $2 миллиардов, «Норникель» исходит способностей компании, банков и личных инвесторов, уточняют в компании, но партнеров не именуют. При текущей стоимости палладия на $2 миллиардов можно купить около 2 млн унций, молвят аналитики. В ГМК заявили, что переговоры с ЦБ «ведутся уже некое время», в ЦБ вчера не ответили на вопросцы «Ъ». Логику «Норникеля» в компании разъясняют так: «Рынок в ожидании недостатка, нам принципиально показать клиентам гарантию наличия товара». Как возрастет размер продаж палладия «Норникелем», в компании пока говорить не готовы и настаивают, что при реализации проекта «речи о увеличении долговой перегрузки не идет». В BofA на вопросцы «Ъ» вчера не ответили.
Сергей Донской из Societe Generale припоминает, что опосля заключения новейшего акционерного соглашения (декабрь 2012 года) и принятия новейшей стратегии (осень 2013 года) «Норникель» приложил много усилий по оптимизации, сокращению издержек и рабочего капитала и было бы удивительно, если б на данный момент ГМК заморозила средства на запасы палладия. Разумеется, мысль в том, чтоб сделать некоторый пул, который будет заниматься маркетингом: контролировать запасы сплава и уровень цен на него, считает государь Донской. Ежели это приведет к умеренному росту цен на палладий, золотодобытчикам остается надеяться на возникновение подобного механизма в собственной отрасли, говорит глава Союза золотопромышленников Сергей Кашуба. Один из источников «Ъ» в отрасли показывает, что активный «маркетинг» палладия с подачи инвестбанкиров и ГМК начался еще прошлой в осеннюю пору, но настоящий недостаток на рынке быть может меньше прогнозов.
Анатолий Джумайло