В среду с утра финконсультант Райн Уибберли неторопливо дискуссировал пенсионный план с клиентом, когда ему стали поступать панические сообщения и звонки. Один клиент, никогда ранее не звонивший, желал реализовать весь портфель. «Серьезно, юноша, я не собираюсь здесь посиживать, чтоб утратить 15-20%», - написал иной. «В некий момент мне показалось, что так и смотрится реальный ужас на рынке», - говорит Уибберли.
В течение торгов в среду Dow Jones снижался на 460 пт (2,8%) и закрылся в итоге 1,1%-ным падением (16 141,74). S&P-500 растерял 0,8%, снизившись с 18 сентября на 7,4%. С начала октября DJ семь раз закрывался 1%-ным и поболее падением.
«Я в буквальном смысле не успевал отвечать на почту», - говорит портфельный управляющий бостонской Babson Capital Рон Десотелс. По данным брокера ICAP, за день было продано $924 миллиардов казначейских облигаций - 10-летний рекорд. Доходность 10-летних казначейских бондов в среду понижалась до 1,873%, минимума с мая 2013 г. (данные Tradeweb).
Ужас замедления глобальной экономики, небезопасно низкая инфляция в Европе и резкое падение цен на нефть содействуют тому, что период относительного спокойствия на рынках сменился турбулентностью. В среду вышла негативная статистика о потребительских расходах в США и инфляции в Германии. Германский DAX снизился за день на 2,9%, французский CAX - на 3,6%.
В первую половину дня на каждые 900 000 облигаций, покупаемых дилерами, приходился 1 млн бумаг, продаваемых инвесторами (данные MarketAxess). «Высокодоходные бонды распродаются из-за низкого уровня доверия инвесторов и глобальных экономических рисков», - отмечает кредитный стратег JPMorgan Нелсон Янцен. Посильнее всего инвесторы избавлялись от бондов энергетических и железорудных компаний. Вчера стоимость нефти Brent падала ниже $83 за баррель, WTI - ниже $80.
Ситуацию ухудшали хедж-фонды и остальные игроки, специализирующиеся «короткими продажами», - они спешно закрывали убыточные позиции и брали бонды. «Многие, даже самые бывалые мужчины поражены [масштабом распродаж]», - отмечает аналитик по деривативам Weeden & Co. Майкл Первз.
Индекс волатильности VIX в среду взлетел на 25% до 28,53 пт - 3-х летнего максимума. «На рынке фактически беспрецедентная смена настроений, - отмечает стратег Deutsche Bank Роки Фишман, - за короткое время мы из низкой волатильности шагнули в высокую». «Возможно, худшая распродажа уже сзади, но рынок остается волатильным», - считает директор по инвестициям BNY Mellon Wealth Management Лео Гроховски.
На прошлой недельке приток в европейские фонды валютного рынка составил рекордные $23,46 миллиардов (данные EPFR). «Это свидетельствует о нежелании инвесторов рисковать и недочете альтернатив», - говорит директор Fitch Шарлотта Киниу. «Мы пожинаем то, что посеяли регуляторы, изменив структуру рынка и создав трудности в управлении рисками», - отмечает топ-банкир 1-го из огромнейших банков США. Банкам запрещено торговать на собственные средства и держать на балансах некие активы, но они должны держать на балансах больше денег и ликвидных инструментов.
Вчера распродажа продолжилась. Японский Nikkei растерял 2,2%, Shanghai Composite - 0,72%, Euro Stoxx - 0,59%. Индекс РТС закрылся 2,04%-ным падением, индекс ММВБ - 1,22%-ным. К 19.00 мск Dow Jones снизился на 0,55%, S&P-500 - на 0,13%.
Применена информация WSJ, FT